发布日期：2024-08-26 16:22 点击次数：193
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新浪财经上市公司盘考院|财报鹰眼预警
苏州珂玛材料科技股份有限公司（以下简称“珂玛科技”）露馅招股书。珂玛科技操办在巨潮资讯网刊行上市。
一、主生意务及主要财务意见
公司主生意务为：先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、干事以及泛半导体开采名义处罚干事。
从收入结构看，销售先进陶瓷材料零部件业务收入占比为82.19%，为公司第一伟业务，具体如下：
招股书知道，珂玛科技的主要财务意见如下：
笔据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法，珂玛科技也曾触发29条财务风险预警意见。
二、功绩景象
敷陈期内，公司生意收入分散为3.45亿元、4.62亿元、4.80亿元，同比变动34.04%、3.89%；净利润分散为6708.88万元、9323.62万元、8186.07万元，同比变动38.97%、-12.20%；探讨举止净现款流分散为197.96万元、5639.82万元、4658.68万元，同比变动2748.94%、-17.40%；毛利率分散为42.98%、42.25%、39.78%；净利率分散为19.45%、20.16%、17.04%。
在探讨端，咱们主要基于财务分析，对公司的成长性、收入质料、盈利质料、中枢竞争力等不同维度进行判断，其中枢需要轻柔的风险点如下：
在成长性上，需要轻柔：
营归附合增长率低于30%。近三期齐备管帐年度内，公司生意收入分散为3.5亿元、4.6亿元、4.8亿元，复合增长率为18.01%。
净利润复合增长率低于30%。近三期齐备管帐年度内，公司净利润分散为0.7亿元、0.9亿元、0.8亿元，复合增长率为10.46%。
在收入质料上，需要轻柔：
增收不增利。近一期齐备管帐年度内，公司生意收入同比增长3.89%，净利润同比增长-12.2%。
应收账款增速高于生意收入增速。近一期齐备管帐年度内，公司应收账款较期初增长54.52%，生意收入同比增长3.89%。
收现比合手续低于1。近三期齐备管帐年度内白丝 足交，公司销售商品提供劳务收到的现款与生意收入的比值分散为0.63、0.73、0.82。
营收与现款流变动背离。近一期齐备管帐年度内，公司生意收入同比增长3.89%，探讨举止净现款流同比着落17.4%。
在盈利质料上，需要轻柔：
毛利率逐年着落。近三期齐备管帐年度内，公司毛利率分散为42.98%、42.25%、39.78%，最近两期同比变动分散为-1.71%、-5.85%。
净金钱收益率逐年着落。近三期齐备管帐年度内，公司加权平均净金钱收益率为31.53%、15.73%、11.86%，呈现逐年着落态势。
毛利率高于行业均值而存货盘活率却低于行业均值。近一期齐备管帐年度内，公司毛利率为39.78%高于行业均值33.14%，存货盘活率为1.89次低于行业均值3.1次。
毛利率高于行业均值而应收账款盘活率却低于行业均值。近一期齐备管帐年度内，公司毛利率为39.78%高于行业均值33.14%，应收账款盘活率为2.37次低于行业均值8.46次。
净现比低于1。近一期齐备管帐年度内，公司探讨举止净现款流与净利润比值为0.57低于1。
三、金钱质料及抗风险身手
敷陈期内，流动金钱分散为5.26亿元、5.71亿元、6.43亿元，占总金钱之比分散为67.82%、55.92%、47.65%；非流动金钱分散为2.50亿元、4.50亿元、7.07亿元，占总金钱之比分散为32.18%、44.08%、52.35%；总金钱分散为7.76亿元、10.22亿元、13.50亿元。
敷陈期内，公司在金钱欠债率分散为30.23%、36.99%、45.44%；流动比率分散为2.88、2.79、1.74。其中，最近一期齐备管帐年度内，应收账款占总金钱之比为18.26%、存货占总金钱之比为12.49%，固定金钱占总金钱之比为20.52%，有息欠债占总欠债之比为57.54%。
在金钱及资金端，咱们主要基于财务分析，对公司的金钱质料、资金安全、公司抗风险身手等进行判断，其中枢需要轻柔的风险点如下：
在金钱质料上，需要轻柔：
应收账款盘活率合手续着落。近三期齐备管帐年度内，公司应收账款盘活率分散为3.47，3.27，2.37，合手续着落。
应收账款盘活率低于行业均值。近一期齐备管帐年度内，公司应收账款盘活率2.37低于行业均值8.46。
存货盘活率合手续着落。近三期齐备管帐年度内，公司存货盘活率分散为3.05，2.39，1.89，合手续着落。
洋萝莉系存货盘活率低于行业均值。近一期齐备管帐年度内，公司存货盘活率1.89低于行业均值3.1。
总金钱盘活率合手续着落。近三期齐备管帐年度内，公司总金钱盘活率分散为0.65，0.51，0.41，合手续着落。
应收类金钱大于应酬类欠债。近一期齐备管帐年度内，公司的应酬单据、应酬账款、预收账款等探讨性欠债累计为1.4亿元，应收单据、应收账款、预支账款等探讨性金钱累加为2.7亿元，公司产业链言语权或待加强。
预支账款变动较大。近一期齐备管帐年度内，公司预支账款为762.4万元，较期初变动率为89.21%。
预支账款增速高于生意成本增速。近一期齐备管帐年度内，公司预支账款较期初增长89.21%，生意成本同比增长8.33%。
在建工程变动较大。近一期齐备管帐年度内，公司在建工程为3.1亿元，较期初增长131.05%。
在建工程高出固定金钱。近一期齐备管帐年度内，公司在建工程为3.1亿元，固定金钱为2.8亿元。
在抗风险身手上，需要轻柔：
金钱欠债水平高于同业。近一期齐备管帐年度内，公司金钱欠债率为45.44%，高于行业均值23.91%。
流动比率大幅着落。近一期齐备管帐年度内，公司流动比率为1.74，较上期变动-37.82%。
流动比率合手续着落。近三期齐备管帐年度内，公司流动比率为2.88，2.79，1.74。
成人性支拨合手续高于探讨举止净现款流入。近三期齐备管帐年度内，公司购建固定金钱、无形金钱和其他恒久金钱支付的现款分散为0.7亿元、1.6亿元、2.5亿元，公司探讨举止净现款流分散198万元、0.6亿元、0.5亿元。
在探讨可合手续性上，需要轻柔：
营收增速骤降。近一期齐备管帐年度内，公司生意收入增速为3.89%，上一期增速为34.04%，出现大幅着落。
净利增速骤降。近一期齐备管帐年度内，公司净利润增速为-12.2%，上一期增速为38.97%，出现大幅着落。
净利润呈现出波动性。敷陈期内，公司净利润分散为0.7亿元、0.9亿元、0.8亿元，最近两期齐备管帐年度，公司净利润增速分散为38.97%、-12.2%。
净利率较为波动。近三期齐备管帐年度内，公司净利率分散为19.45%、20.16%、17.04%，最近两期同比变动分散为3.68%、-15.49%。
四、召募资金情况
珂玛科技本次公开刊行股票数目不高出12033.00万股，拟召募资金为9.00亿元，其中15000.00万元用于补充流动资金，28000.00万元用于研发中心开发容貌，12000.00万元用于泛半导体中枢零部件加工制造容貌，35000.00万元用于先进材料出产基地容貌。
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